با سبدگردانی بیشتر آشنا شوید

در سالیان اخیر، میزان تمایل افراد به حضور در بازار سرمایه و انجام فعالیت‌های سرمایه‌گذاری خود در بورس، افزایش چشم‌گیری داشته است. سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند تا وضعیت دارایی‌های مختلف را بررسی کنند و با انتخاب بهترین موقعیت‌های سرمایه‌گذاری، بازدهی مدنظر خود را کسب کنند.

همان‌گونه که ذکر شد، یکی از موارد ضروری برای به دست آوردن نتایج مطلوب در بازار سرمایه، تحلیل و بررسی جامع دارایی‌ها از جوانب مختلف است. این تحلیل، فرآیندی کاملا تخصصی بوده و نیاز به دانش سرمایه‌گذاری و تخصیص زمان زیادی دارد.

با این حال، همه افرادی که علاقه به فعالیت در بازار سرمایه دارند، از زمان کافی برای آموزش تخصصی و رصد شرایط بازار برخوردار نیستند. این دسته از افراد می‌توانند روش غیرمستقیم سرمایه‌گذاری را انتخاب کنند؛ با این کار، سرمایه خود را به دست افراد متخصص می‌سپارند تا به جای آن‌ها در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنند.

سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس به دو روش انجام می‌شود. اولین شیوه، خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. اعضای مدیریت کننده صندوق‌های سرمایه‌گذاری را گروهی از تحلیل‌گران و متخصصان حوزه سرمایه‌گذاری تشکیل می‌دهند. این افراد دارایی تجمیعی افراد را در اوراق بهادار بورسی سرمایه‌گذاری کرده و با رصد دائمی شرایط بازار، سعی می‌کنند با رعایت قواعد مدیریت ریسک، حداکثر بازدهی را برای افراد به دست بیاورند.

روش دوم سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، استفاده از خدمات سبدگردانی شرکت‌های دارای مجوز سازمان بورس است. این شرکت‌ها نیز مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری، از گروه مدیریت کننده دارایی با تجربه و متخصص تشکیل شده است که سرمایه افراد را در اوراق بهادار مختلف پذیرفته شده در بورس، سرمایه‌گذاری می‌کنند. تمایز اصلی سبدگردانی اختصاصی در این است که در گام نخست روحیات، ترجیحات سرمایه‌گذاری، میزان ریسک‌پذیری و بازدهی مورد انتظار اشخاص متقاضی سنجیده می‌شود؛ سپس متناسب با ویژگی‌های منحصر به فرد آن‌ها، به انجام معاملات در بازار سرمایه پرداخته می‌شود.

مزایای استفاده از خدمات سبدگردانی

اولین مزیت سبدگردانی اختصاصی، امکان بهره‌مندی از دانش و تجربه کارشناسان این حوزه، به جای اختصاص زمان برای دریافت آموزش تخصصی است. مزیت بعدی استفاده از خدمات سبدگردانی این است که گروه مدیریت کننده صندوق، با استفاده از اصول مدیریت پرتفوی و انجام محاسبات پیشرفته، ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد مناسبی مدیریت می‌کنند. همچنین به دلیل حضور فعال تحلیل‌گران شرکت‌های سبدگردانی در فضای بازار سرمایه، آن‌ها درک عمیق‌تری از شرایط بازار و سهام مختلف داشته و آگاهی بیشتری از وضعیت اقتصاد کلان دارند.

ویژگی‌های سبدگردان مناسب

در حال حاضر شرکت‌های متعددی به سبدگردانی در بازار سرمایه می‌پردازند اما برای پیدا کردن بهترین شرکت سبدگردانی، باید به برخی نکات توجه داشت. اولین موردی که در انتخاب سبدگردان اختصاصی حائز اهمیت است، بررسی وضعیت مجاز بودن و صحت مدارک آن شرکت است. همه شرکت‌هایی که قصد انجام فعالیت سبدگردانی دارند، ملزم به دریافت مجوزهای رسمی از سازمان بورس و اوراق بهادار هستند. در صورتی که شرکتی فاقد مجوزهای مربوطه باشد، فعالیت آن غیرقانونی بوده و انتخاب قابل اعتمادی برای سپردن مدیریت دارایی خود نخواهد بود.

عامل دیگری که می‌تواند به پیدا کردن گزینه‌های مناسب کمک کند، بررسی سابقه عملکرد تاریخی و ارزش دارایی تحت مدیریت شرکت‌های سبدگردانی است. معمولا کسب بازدهی مناسب برای سرمایه‌گذاران در درازمدت، نشانی از ثبات عملکرد یک شرکت به حساب می‌آید. البته که این موضوع به هیچ عنوان تضمین‌کننده عملکرد آتی شرکت نخواهد بود و عوامل تاثیرگذار دیگری نیز وجود دارند؛ اما با این حال، می‌تواند عاملی کلیدی در مقایسه میان شرکت‌ها به شمار برود. حجم بالای دارایی تحت مدیریت نیز می‌تواند نشانه‌ای از اعتماد سرمایه‌گذاران به گروه مدیریتی صندوق و تخصص آن‌ها باشد.

کارمزد مدیریت دارایی، عامل مهم دیگر در انتخاب سبدگردان مناسب است. شرکت‌های سبدگردانی در ازای تحلیل بازار سرمایه و خرید و فروش دارایی‌های مختلف به جای فرد، مبلغی به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. کارمزد دریافتی هر شرکت می‌تواند با شرکت‌های دیگر تفاوت داشته باشد. میزان کارمزد، می‌تواند نقش موثری در تصمیمات افراد برای انتخاب سبدگردان مناسب داشته باشد.

آیا سبـدگردانی بهترین روش سرمایه‌‌گذاری غیرمستقیم است؟

همان‌طور که ذکر شد به غیر از سبدگردانی، افراد می‌توانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری را برای فعالیت غیرمستقیم در بازار سرمایه انتخاب کنند. نمی‌توان در یک حکم کلی، سبدگردانی یا صندوق‌ها را به عنوان بهترین ابزار سرمایه‌گذاری غیرمستقیم عنوان کرد؛ چرا که هر یک از آن‌ها، مزیت‌هایی نسبت به دیگری دارند و با توجه به نیازها و ترجیحات شخصی سرمایه‌گذاران است که مناسب بودن یا نبودن هر کدام از آن‌ها مشخص می‌شود.

برای مثال سبدگردانی اختصاصی، امکان سرمایه‌گذاری منحصر به فرد و با توجه به ویژگی‌های شخصیتی را به هر فرد می‌دهد. به صورت کلی، سرمایه‌گذاران باید زوایای مختلف هر دو روش را به طور دقیق مطالعه کنند و با آگاهی کامل به تصمیم‌گیری بپردازند. سایت https://learning.emofid.com/ یکی از منابعی است که با مراجعه به آن، می‌توان شناخت خوبی از تعاریف، مزایا، محدودیت‌ها و ویژگی‌های هر یک از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم پیدا کرد./۲۱۴۶۶۵