صندوق تضمین اصل سرمایه چه مزایایی دارد؟

بورس اوراق بهادار یکی از بازارهای بسیار جذاب برای سرمایه گذاری است که در برهه‌هایی بسیار پربازده بوده است و به مراتب بازدهی زیاد، دارای ریسک است. لذا بسیاری از علاقه مندان به سرمایه گذاری در این بازار نگران سرمایه خود هستند که مبادا درگیر نوسانات منفی بازار و در نهایت متحمل زیان جبران ناپذیری شوند. پس از ریزش سنگین بورس در سال ۹۹ سازمان بورس و اوراق بهادار و نهادهای مالی به فکر طراحی و به کارگیری ابزاری در بازار سرمایه افتادند تا سرمایه گذاران بتوانند از در امان ماندن اصل سرمایه خود اطمینان خاطر داشته باشند و در عین حال در صورت مثبت بودن بازار از بازدهی مثبت آن بهره مند شوند. این ابزار همان صندوق تضمین است.

 

صندوق تضمین چیست؟

صندوق تضمین چیست . صندوق تضمین اصل سرمایه یک ابزار یا به بیانی بهتر نوعی صندوق سرمایه گذاری است که چندی است در بازار سرمایه مورد استفاده قرار گرفته است و در شرایط منفی بازار اصل سرمایه اشخاص را تضمین می‌کند و در عین حال می‌توان از بازدهی مثبت بازار در شرایط صعودی نیز بهره مند شد. صندوق تضمین اصل سرمایه نوعی صندوق سرمایه گذاری از نوع مختلط با نسبت ۳۰ به ۷۰ سهام و اوراق درآمد ثابت است. این بدین معنی است که مدیر صندوق می‌تواند از ۳۰ تا ۷۰ درصد از وزن صندوق را به سهام و مابقی را به اوراق درآمد ثابت اختصاص دهد و از این حیث صندوق تضمین انعطاف زیادی در مدیریت ریسک دارد.

نکته جالب صندوق تضمین این است که این صندوق تنها برای سرمایه گذاران ریسک گریز نیست و سایر سرمایه گذاران که به دنبال بازدهی بیشتر با قبول ریسک بیشتر هستند نیز می‌توانند در آن سرمایه گذاری کنند. صندوق تضمین اصل سرمایه دارای دو نوع واحد سرمایه گذاری عادی و ممتاز است که برای سرمایه گذاران ریسک گریز و ریسک پذیر طراحی شده است. سرمایه گذارانی که به دنبال بیمه کردن اصل سرمایه خود هستند می‌بایست در واحد عادی سرمایه گذاری کنند و واحد ممتاز نیز برای افرادی است که قصد دارند با کمی اهرم سرمایه گذاری کنند که این ویژگی دارای ریسک است. حال سوالی که ایجاد می‌شود این است که سازوکار صندوق تضمین چگونه است؟

سازوکار صندوق تضمین اصل سرمایه چگونه است؟

برای اینکه بدانیم صندوق تضمین چگونه اصل سرمایه افراد را تضمین می‌کند بهتر است عملکرد واحدهای سرمایه گذاری آن را بررسی کنیم. همانطور که گفته شد صندوق تضمین دارای دو نوع واحد سرمایه گذاری عادی و ممتاز است.

واحدهای عادی صندوق تضمین اصل سرمایه:

افرادی که واحدهای عای صندوق تضمین را خریداری می‌کنند، سرمایه گذارانی هستند که قصد دارند اصل سرمایه خود را در روزهای منفی بورس در مقابل زیان حفظ کنند. این واحدها از نوع صدور و ابطالی هستند و خرید آن‌ها از طریق مراجعه به پرتال سرمایه گذاری در صفحه صندوق امکان‌پذیر است. نکته ای که باید به آن توجه شود این است که برای بهره مندی از ویژگی تضمین اصل سرمایه باید برای مدتی مبلغ مورد نظر در صندوق بدون برداشت باقی بماند که به آن دوره نگهداری گفته می‌شود. در حال حاضر کمترین دوره نگهداری میان صندوق های تضمین متعلق به صندوق تضمین اصل سرمایه کاریزما است که ۹۰ روز است.

واحدهای ممتاز صندوق تضمین اصل سرمایه:

واحدهای ممتاز از نوع قابل معامله یا ETF هستند و با مراجعه به سامانه معاملاتی کارگزاری خود می‌توانید آن ها را خریداری کنید. این واحدها اصل سرمایه دارندگان واحد عادی را تضمین می کنند. در واقع در صورتیکه اصل سرمایه واحدهای عادی کاهش یابد، این کاهش از طریق واحدهای ممتاز جبران می شود. در ازای این تحمل ریسک توسط واحدهای ممتاز، در روندهای صعودی و بازدهی مثبت واحدهای ممتاز درصدی کارمزد از سود واحدهای عادی دریافت می‌کنند.

این کارمزد به صورت پلکانی محاسبه می‌شود و به این صورت است که تا زمانی که بازدهی کل صندوق ۲۰% باشد، هیچ کارمزدی از واحدهای عادی دریافت نمی شود. برای بازدهی بالاتر نیز به صورت جدول زیر کارمزد از واحدهای عادی به حساب واحدهای ممتاز منظور می‌شود و می‌توان گفت واحدهای ممتاز از اهرم خیلی کمی برخوردار هستند.

چرا صندوق تضمین اصل سرمایه؟

سوالی که اینجا مطرح می‌شود این است که با وجود صندوق درآمد ثابت که به طور مشخص سود ثابتی پرداخت می‌کند چه نیازی به صندوق تضمین اصل سرمایه داریم؟ برای بررسی بهتر این موضوع خوب است که ویژگی صندوق درآمد ثابت و صندوق تضمین اصل سرمایه را با یکدیگر مقایسه کنیم تا به نتیجه گیری بهتری دست یابیم. روش‌های تضمین اصل سرمایه در بازار سرمایه به دو صورت زیر است:

صندوق درآمد ثابت:

صندوق درآمد ثابت در حال حاضر حداقل ۹۰ درصد از دارایی خود را در اوراق درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کند و هر ماه درصد ثابت و مشخصی سود به دارندگان واحد پرداخت میکند و اصل سرمایه نیز از زیان مصون است. مهم ترین ایراد اصلی صندوق درآمد ثابت درصد کم سرمایه گذاری در سهام و سایر اوراق بهادار است که باعث می‌شود سرمایه گذاران از رشد بازار جا بمانند و تنها به مقدار مشخص سود ماهانه بسنده کنند.

صندوق تضمین اصل سرمایه :

صـندوق تضمین اصل سرمایه دقیقا برای برطرف کردن مشکل جاماندن از رشد بازار در شرایط صعودی و در عین حال بهره بردن از حفظ اصل سرمایه طراحی شده اند. با خرید واحدهای این صندوق که دارای رکن ضامن هستند و رعایت حداقل مدت زمان نگهداری اصل سرمایه، می‌توان با خیال راحت از رشد بازار بهره برد و نگران از دست رفتن اصل سرمایه نبود. این ویژگی از مزایای صـندوق تضمین اصل سرمایه است.

تفاوت صندوق تضمین اصل سرمایه با صندوق‌های سهامی

صندوق های سهامی یکی از صندوق های سرمایه گذاری در بورس هستند که عمده دارایی خود را (حداقل ۷۵%) در سهام و مابقی را در اوراق درآمد ثابت نگهداری می‌کنند. بنابراین در شرایط صعودی بازار با استقبال بسیار زیادی مواجه می شوند. مهترین تفاوت این صندوق با صندوق تضمین اصل سـرمایه این است که اختیار مدیر صندوق در تغییر وزن دارایی ها در صندوق تضمین بیشتر است بنابراین در صورتیکه بازار مثبت باشد مانند صندوق سهامی می‌تواند از رشد بازار استفاده کند اما در صورتیکه بازار دچار ریزش شد به سرعت می‌تواند ترکیب داراییهای تحت مدیریت صندوق را به سمت اوراق بدون ریسک ببرد و از زیان مصون بماند. تفاوت مهم دیگر این دو صندوق نیز به ویژگی تضمین اصل سـرمایه در واحدهای عادی صندوق تضمین اصل سـرمایه بازمی‌گردد.

پورتفوی صندوق تضمین اصل سرمایه

همانطور که پیشتر گفتیم صندوق تضـمین اصل سرمایه از نوع صندوق مختلط با نسبت ۳۰ به ۷۰ درصد است که مدیر صندوق بسته به شرایط بازار می‌تواند میزان نگهداری دارایی ها را تغییر دهد. در تصویر زیر می‌توانید ترکیب دارایی های صندوق تضـمین اصل سرمایه که مربوط به  کاریزما است را در تاریخ نگارش این مقاله مشاهده کنید.

این صندوق به درد چه کسانی می‌خورد؟

این صندوق مناسب افرادی است که نگرانی زیان در بازار سرمایه هستند. یکی از صنـدوق هایی که طیف ریسک گریز تا ریسک پذیر سرمایه گذاران را می‌تواند پوشش دهد صنـدوق تضمین اصل سرمایه است که دو نوع واحد عادی و ممتاز دارد. همانطور که گفته شد واحدهای عادی صنـدوق تضمین اصل سرمایه برای افراد ریسک گریزی که قصد تضمین اصل سرمایه خود را دارند و در عین حال می‌خواهند از رشد بازار در روزهای مثبت بهره مند شوند، مناسب است./۱۸۵۲۹۶